海外业务破浪前行 上市公司“第二引擎”动力强劲丨“发现A股投资价值”系列报道
2024年10月10日 阅读:61204
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海外收入占比创近五年新高
今年7月4日，比亚迪第800万辆新能源汽车在泰国下线。“泰国有句谚语‘撒什么种子结什么果’，比亚迪希望在泰国种下这一颗种子，能够生根发芽，长成参天大树。”当天的下线仪式上，比亚迪董事长王传福说。
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9月17日，美的集团正式登陆港交所，成为又一家“A+H”上市公司。美的集团董事长兼总裁方洪波表示，这不仅是美的集团在资本市场上的又一个重要布局，更是公司深入推进全球化发展战略的崭新起点。
“不出海，就出局”已成为当下众多上市公司的共识。据证券时报·数据宝统计，今年上半年，A股上市公司（不包含未公布当期海外收入数据公司）的海外收入为3.84万亿元，同比增长15.34%，占同期营业总收入的比重达到19.14%——这一数据已创出近五年来新高。
从规模看，今年上半年，海外收入达千亿级的行业（按申万行业划分，下同）包括电子、汽车、建筑装饰、电力设备、家用电器、有色金属、交通运输、基础化工、石油石化、机械设备、银行。
从增速看，这些“千亿级”行业中，有色金属、交通运输、电子、石油石化、机械设备、家用电器、汽车上半年海外收入呈双位数增长。海外收入增长带动同期整体业绩回升向好——交通运输行业净利翻番，电子、石油石化、家用电器、汽车迎来营收、净利的双增。
技术革新激发全球市场需求
“对于行业而言，最坏的时刻已经过去。”立讯精密高管层近日在投资者交流会议上指出。
作为电子行业的龙头企业，立讯精密在2024年半年报中指出：在消费电子业务板块，自2023年下半年以来，随着AI模型的快速迭代和高效压缩，在“云”到“端”的演进趋势下，全球消费电子市场稳步迈入AI时代。产业复苏周期共振，市场需求被进一步激活。
技术革新带来的市场需求同样惠及通信行业。
据证券时报·数据宝统计，在海外收入规模达百亿级的各行业中，通信、建筑材料、农林牧渔、传媒、计算机、国防军工、轻工制造、非银金融、商贸零售上半年同比增速均在两位数以上。其中，通信行业海外收入增长最快，行业整体的海外收入规模同比增长43.61%至579.12亿元。
在上半年海外收入规模超10亿元的通信行业上市公司中，中际旭创、天孚通信、星网锐捷三家的海外收入增速进一步跑赢行业大盘，同比分别增长172.02%、145.85%、43.68%。
“公司上半年尤其是二季度的营收和业绩都有明显的同比增长，主要是受益于全球CSP（Cloud Service Provider，云端服务业者）厂商对算力基础设施和AI数据中心建设的资本开支持续增加，反映到400G和800G光模块的需求保持强劲增长。”中际旭创高管层日前在投资者电话会议上指出。
天孚通信同样表示，今年上半年，国内外新经济业态蓬勃发展，AI人工智能场景化应用带来算力需求的快速增长，推动了全球数据中心和算力网络扩容建设。
光通信行业第三方市场研究机构Light Counting数据显示，2023年全球光模块TOP10厂商榜单中，中国入围厂商已达7家：中际旭创（排名第一）、华为（排名第三）、光迅科技（排名第五）、海信宽带（排名第六）、新易盛（排名第七）、华工科技（排名第八）、索尔思光电（排名第九）。
加码全球化布局
联合国贸发会议在《世界投资报告2024》中指出，包括汽车、电子和机械等在内的全球价值链密集型行业增长强劲。据证券时报·数据宝统计，今年以来，A股上市公司披露的境外并购/出境并购重大事件至少10起，涉及行业包括互联网软件与服务，电子设备、仪器和元件，通信设备，汽车零配件，机械等。
纵观这些并购重组事件，旨在全球化布局汽车产业链的项目出现频次颇高。
美利信今年4月宣布，拟通过其全资子公司在卢森堡设立特殊目的公司（SPV），收购VOIT Automotive GmbH97%股权、Voit Polska Sp.Zo.o.100%股权。美利信指出，收购后，公司将加强与全球知名一级汽车零部件供应商和整车厂的合作，提升公司产品全球市场份额及品牌知名度。同时，与标的公司在研发、生产、销售、国际化管理等方面将产生多维度协同效应，显著增强公司全球市场竞争力。
与之类似，9月17日，立讯精密宣布以5.25亿欧元收购德国著名汽车线束制造商莱尼集团50.1%的股权并100%控股莱尼旗下汽车线束事业部。
系列并购重组背后，是中国企业的主动应变，也是“中国智造”发展使然。
今年5月，万向钱潮宣布将重组万向美国公司旗下汽车零部件资产WAC。万向钱潮表示，标的公司服务福特、宝马、通用、斯特兰蒂斯、大众等全球知名整车厂。交易将显著提高公司在亚洲、欧洲、美洲供应链的响应速度和可靠性，使公司跻身全球汽车零部件行业领军企业地位，成为一家真正意义上立足于国内A股的国际化上市公司。
立讯精密则将“在‘第三个五年’之前实现全球前十大Tire1（一级供应商）厂商”写入公司发展目标。
立讯精密高管层指出，近几年海内外主流客户在汽车智能化发展趋势下开始主动拥抱中国供应商，外加中国车厂品牌加速海外拓展的步伐，车厂供应链体系中需要同时具备海内外配套支持的中国供应商。
责编：叶舒筠
校对：王蔚
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