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5月12日，光通信高景气逻辑强化，通信ETF国泰（515880）大涨超2.5%，再创新高。
开源证券指出，随着机架级系统内部互联逐步以光纤替代传统铜缆以及CPO（共封装光学）的发展，光通信产业高景气度的核心逻辑持续强化。Coherent公司的财报进一步验证了光通信在数据中心集群规模应用的确定性与增长性，其数据中心与通信业务收入同比大幅增长，800G及1.6T光模块为关键增长源，且公司新签多项排产至2028年乃至2030年的长期协议。英伟达与康宁的合作反映出两大产业趋势：一是CPO商业化落地进程正在提速；二是Scale-up侧“光入柜内”的产业趋势获得同步验证，带动光互联全线产品需求大幅提升。光模块、光芯片等重点环节的产业趋势持续稳中向好，后续有望在算力扩容与网络升级的双重驱动下延续强劲势头，国内卫星物联网商用试验落地、6G 技术研发测试推进叠加海外巨头加码高速光通信布局，进一步助推光通信产业长期发展。
展望未来，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。
注：数据来源：中证指数公司，Wind，截至2026年5月11日，通信ETF规模为270.25亿元，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026年5月6日。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
