2026年大行TLAC债券累计发行规模达千亿
2026年04月29日 阅读:55048
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新华财经上海4月29日电 4月29日，2026年首期总损失吸收能力非资本债券（TLAC债券）正式起息，标志着今年国有大行TLAC债券供给节奏进一步加快。据新华财经数据统计，截至目前，2026年大行TLAC债券累计发行规模已达千亿元大关。
TLAC非资本债券是指全球系统重要性为满足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融债券。当银行进入处置阶段时，该类债券可通过减记或转为普通股等方式吸收损失，在二级资本工具全部减记或转股后执行。
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根据工商银行发布的公告，本期债券基本发行规模为300亿元，期限为4年期固定利率品种，在第3年末附有条件的发行人赎回权。值得注意的是，该期债券设有灵活的超额增发机制：若实际全场申购倍数（全场申购量／基本发行规模）α≥1.4，发行人有权行使超额增发权，在基本发行规模之外增加发行不超过200亿元。因市场认购火爆，本期债券总发行规模达到500亿元。
募集说明书显示，本期债券募集资金在扣除相关发行费用后，将专项用于充实工商银行的总损失吸收能力。经大公国际资信评估有限公司评定，主体信用评级与本期债券信用评级均为AAA级。
工商银行此次发债，是我国全球系统重要性银行落实国际监管要求的重要实践。2021年，中国人民银行、原银保监会与财政部联合发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，确立了与国际接轨的TLAC监管框架。依据规定，工商银行需在2025年、2028年两个时间节点，分阶段逐步实现TLAC风险加权比率不低于16%、18%，杠杆率不低于6%、6.75%的监管要求。
在工行之前，已于4月14日在银行间市场成功发行2026年第一期TLAC非资本债券，成为今年首家发行TLAC债券的大行。该期债券发行规模500亿元，设置了3+1年期、5+1年期和10+1年期三个期限品种，发行利率分别为1.80%、2.00%和2.27%。
农业银行此前的发行同样设有增发机制，在200亿元基础额度之上用足了300亿元增发额度。市场反响热烈，吸引了逾百家证券、基金、、外资行等市场化机构踊跃认购。至此，2026年TLAC债券累计发行规模已达到1000亿元。
惠誉评级表示，随着全球系统重要性银行（G-SIBs）迎来新一轮达标窗口期，国内TLAC债券市场将在2026年持续扩容。中国五家全球系统重要性银行预计将于2028年1月前满足TLAC相关监管要求。
（文章来源：新华财经）
